什么是持倉利息收入和支出？-ESG跨境

在外匯交易中持倉過夜一般都會有利息收入或者支出。外匯交易涉及兩個貨幣，而兩個貨幣通常對應(yīng)有不同的銀行間市場利率。與大多數(shù)交易者所想不同的是，外匯持倉利息并不是基于兩國央行的利率，而是基于銀行間的無擔(dān)保借款利率。由于外匯交易是場外交易，每筆交易都需要當(dāng)日清算或者展期。當(dāng)你持倉展期(通常所說的持倉過夜)，如果你買入的貨幣對應(yīng)的利率高于你賣出的貨幣對應(yīng)的利率，你將賺得利息收入。反之，你將要付出利息。

為何如今持倉利息如此之低？

在過去的幾年，全球央行采取了一系列增加流動性和穩(wěn)定金融市場的措施。這些措施包括大幅降低銀行間借貸利率以及向銀行間市場注入資金。通過壓低銀行利率，金融市場的信心最終逐漸恢復(fù)。而這導(dǎo)致了持倉過夜收入或支付的利息明顯降低，并且可能出現(xiàn)一個貨幣對無論是做多還是做空都需要付出利息的情況。

套息交易是怎么回事？

對于套息交易者，他們將買入高息貨幣同時賣出低息貨幣。因此假設(shè)這個貨幣對匯率穩(wěn)定，交易者將能夠賺取兩個貨幣的息差。外匯的套息交易已經(jīng)有長達(dá)25年的歷史，但是由于最近幾年全球金融市場轉(zhuǎn)向低利率以及風(fēng)險回避，使得套息交易日趨困難。

持倉利息每天什么時候收付？

紐約時間下午五點(diǎn)一般被認(rèn)為是一個外匯交易日的收盤時間和下一個交易日的起點(diǎn)。任何開倉于這個時間點(diǎn)之前且持有至該時間點(diǎn)后的倉位都按展期處理，即持倉過夜。比如紐約時間下午16:59建立的倉位持有到17:00被視為持倉過夜，而17:01建立的倉位則不屬于持倉過夜，除非持有至下一個紐約時間17:00。對于持倉過夜頭寸將會獲得或支出的利息，將在紐約時間17:00過后的一個小時內(nèi)體現(xiàn)在交易者的賬戶上。

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